Ginnie Mae et son rôle dans Hypothèques

Beaucoup ont probablement déjà entendu le terme Ginnie Mae ou Freddie Mac, le plus souvent que jamais dans les dernières années en ce qui concerne l'industrie du logement. Alors qu'est-ce qu'un Mae ou Freddie Mac Ginnie vous pourriez demander? Ils ne sont pas les gens, ils sont des acronymes pour une agence hypothécaire gouvernement.

Ginnie Mae est un facile à retenir terme pour l'Association nationale du gouvernement d'hypothèques ou GNMA. Par définition, GNMA est entièrement détenue par le gouvernement fédéral en vertu de la branche du département américain du Logement et du Développement urbain. Ce programme a été créé en 1968 et le Président des États-Unis a nommé un président de l'organisation. Cette personne est aussi un membre clé du Secrétaire du Logement et de personnel principal du développement urbain de.

C'est le travail de GNMA pour garantir mortgage-backed securities ou MBS. Ces garanties sont garantis par des prêts ou garanties par le gouvernement fédéral assurés, principalement des prêts émis par le Federal Housing Administration (FHA), ministère des Anciens combattants, Service du logement rural, et le Bureau du logement public et de l'Inde. Les titres GNMA créez sont garantis par le gouvernement des États-Unis.

La raison Ginnie Mae a été créée en 1968 a été pour aider à attirer de nouvelles sources de capitaux pour les prêts hypothécaires résidentiels. Cela a été fait en augmentant la liquidité dans le marché hypothécaire secondaire. Ginnie Mae garantit le paiement ponctuel du principal et des intérêts sur les titres adossés à des blocs de prêts hypothécaires émis par des établissements hypothécaires privés.

Ginnie Mae ne pas assembler ou émettre des titres hypothécaires eux-mêmes, au lieu qu'il évalue une petite taxe sur les banques et autres prêteurs hypothécaires pour évaluer et garantir ensuite la piscine des hypothèques à être vendus. La redevance perçue par Ginnie Mae est utilisé, le cas échéant à titre d'avance contre les blocs de prêts hypothécaires adossés à la sécurité par défaut d'expérience que. Par exemple, quand un propriétaire ne fait pas un paiement d'hypothèque, Ginnie Mae utilise ces frais de s'acquitter de sa garantie de paiement en temps opportun des paiements de principal et d'intérêt pour le porteur MBS.

Pour le décomposer encore plus loin, un prêteur hypothécaire peut s'inscrire par exemple, 100 prêts hypothécaires, dans lequel chaque acheteur accepte de payer un taux d'intérêt fixe de 6% pour une durée de 30 ans. Ces prêts hypothécaires sont assemblés en des pools ', puis obtenir une garantie de Ginnie Mae de vendre ce pool à un courtier en obligations sous la forme d'un certificat GNMA. Ce courtier en obligations vend ensuite les GNMA mortgage-backed securities, peut-être payer de 5,5% pour les investisseurs. Le prêteur initial continue à percevoir les paiements des acheteurs de maisons et transmet l'argent à un agent payeur qui paie les détenteurs d'obligations.

La différence entre l'intérêt de 5,5% et 6% est ensuite tombé en panne en deux composantes. C'est en partie une commission de garantie, qui obtient GNMA et une partie est des frais de service, ce qui signifie une redevance pour la collecte des paiements mensuels et de traiter avec le propriétaire. Si le propriétaire pour défaut de paiement, GNMA paie le coupon ainsi que le paiement en principal régulier chaque mois jusqu'à ce que la propriété est fermée, sur. Si il ya une perte après une forclusion, GNMA fait toujours un paiement intégral à l'investisseur.

GNMA garantit les types de titres suivants:

1. GNMA titres I. Un je GNMA (Ginnie Mae un) représente un ensemble de prêts hypothécaires tous émis par un émetteur, le tout avec le même taux d'intérêt, et tout délivré dans un délai de trois mois. Il s'agit d'une base pass-through de sécurité.
2. GNMA titres II. A II GNMA (Ginnie Mae deux) est aussi un pass-through de sécurité, sauf que la garantie peut avoir une gamme de taux d'intérêt et peuvent inclure des prêts hypothécaires émis par plus d'un émetteur. Dans ce cas, les frais de service (voir ci-dessous) varient, de sorte que le nouveau taux d'intérêt étant versé à l'investisseur de chaque prêt hypothécaire est le même.
3. GNMA "Remic" valeurs mobilières. Un REMIC (Real Estate Investment Conduit hypothèques), également connu sous le nom d'une OCM, est un niveau supplémentaire de la titrisation. Le fonds commun de garantie pour un REMIC ne consiste pas de prêts hypothécaires, mais de mortgage-backed securities (comme GNMA I, II GNMA, ou REMIC précédemment émises).

En Janvier 2010, GNMA a annoncé qu'elle a garanti plus de $ 454 000 000 000 en l'an 2009, comparativement à 270 milliards de dollars pour l'année 2008, une augmentation de 68%. Comme vous pouvez le voir, le vieux Ginnie contribue beaucoup quand il s'agit de prêts hypothécaires résidentiels.